What are CVT and CGT?

You as a landowner or an investor in real estate are likely to possess heard the words ‘capital gains tax’ and ‘capital value tax’. You will even have heard the acronyms for these terms, CGT and CVT, which are often thrown around whenever there’s a real estate deal taking place.

Despite lots of effort, many folks can’t really figure out what CVT is and the way much CVT they’re speculated to pay. More importantly, they may even have wondered why the Govt. is charging them this tax. Allow us to study the explanations. Your property has two direct financial benefits for you. It earns rent for you after you rent it out, and it gains in value over time to administer you extra money once you sell it than the money you spent to get it.

You get the primary benefit, or rent, from your property continuously over time, probably each month within the style of monthly rent. For example, once you buy a house for Rs 4,000,000 and rent it out for Rs 35,000 per month, you begin earning monthly rent. For you, Rs 35,000 per month is rent or income. It’s the primary kind of financial enjoy your property or for the cash, you invested within the property. The govt knows you’re making money from your property within the shape of rent and it levies taxes on your income. One such tax levied on your income is revenue enhancement.

You do not get the second advantage of your property automatically with the passage of your time. This benefit is an increase in the capital value of your property. This benefit keeps accumulating with the passage of your time, but you are doing not have access thereto instantly. You’ll be able to only catch on after you sell your property. within the above example, your house purchased for Rs 4,000,000 gives you rent; it doesn’t offer you cash for the rise in its value. After five years, the worth of this house could also be Rs 6,000,000 but you may not get the additional Rs 2,000,000 (Rs 6,000,000 minus Rs 4,000,000) unless you sell your house. Upon selling your property, this extra 2,000,000 is your capital gain – the second financial good thing about your property.

The government knows you’re earning capital gains because your property is increasing in value over time, but it doesn’t force you to pay tax on the increased value until you sell your property. However, it doesn’t wait even one moment, and levies tax on the additional sum you get the second you sell your property. It’s justified to tax the additional sum because the additional sum is your gain – you had paid Rs 4,000,000 but you’re getting Rs 6,000,000. Three sums are involved within the capital gains tax calculations:

• The sum you pay when buying the house, i.e. Rs 4,000,000
• The sum your property gains while in your ownership, i.e. Rs 2,000,000
• The sum you get upon selling your property, i.e. Rs 6,000,000

If the rate of tax is 5%, you’ll pay 5% of two,000,000, i.e. Rs 10,000. Your liabilities isn’t Rs 30,000 or 20,000 (which would be 5% of Rs 6,000,000 or Rs 4,000,000). the govt uses the difference between 6,000,000 and 4,000,000 to calculate the tax.

Rates of Capital Gains Tax is as under:

Sr.No	Description	Rate
1	Sale within one year of acquisition	5% of the capital gain or 2% of the recorded value at the time of sale, whichever is higher
2	Sale between more than one but within two years of acquisition	4% of capital gain
3	Sale between more than two but within three years of acquisition	3% of capital gain
4	Sale between more than three but within four years of acquisition	2% of capital gain
5	Sale between more than four but within five years of acquisition	1% of capital gain
6	Sale after five years of acquisition	No tax.

I hope this explanation will facilitate you when you’re out to sell your property next time. If you have got from now on questions, please feel free to let me know within the comments.

سی وی ٹی اور سی جی ٹی کیا ہیں؟

آپ جائیداد کے مالک یا رئیل اسٹیٹ میں سرمایہ کار کی حیثیت سے ممکنہ طور پر ‘کیپٹل گین ٹیکس’ اور ‘کیپیٹل ویلیو ٹیکس’ کے الفاظ سنے ہوں گے۔ آپ نے ان شرائط ، “سی جی ٹی” اور” سی وی ٹی” کے مخففات بھی سنے ہوں گے ، جو اکثر جب بھی کوئی رئیل اسٹیٹ ڈیل ہو رہی ہو ادھر ادھر بولے جاتے ہیں۔

بہت کوشش کے باوجود ، بہت سے لوگ واقعی یہ نہیں جان سکتے کہ ” سی وی ٹی” کیا ہے اور کتنا ” سی وی ٹی” انہیں ادا کرنا ہے۔ زیادہ اہم بات یہ ہے کہ وہ یہ بھی سوچ رہے ہوں گے کہ حکومت ان سے یہ ٹیکس کیوں وصول کر رہی ہے۔ آئیے وجوہات پر نظر ڈالیں۔آپ کی جائیداد کے آپ کے لیے دو براہ راست مالی فوائد ہیں۔ جب آپ اسے کرایہ پر دیتے ہیں تو یہ آپ کے لیے کرایہ حاصل کرتی ہے ، اور وقت کے ساتھ اس کی قیمت بڑھ جاتی ہے جب آپ اسے خریدنے کے لیے خرچ کیے گئے پیسوں سے زیادہ رقم پر اسے فروخت کرتے ہیں۔

آپ کو وقت کے ساتھ مسلسل اپنی جائیداد سے پہلا فائدہ ، یا کرایہ ملتا ہے ، شاید ہر ماہ ماہانہ کرایہ کی شکل میں۔ مثال کے طور پر ، جب آپ 4،000،000 روپے میں گھر خریدتے ہیں اور اسے 35،000 روپے ماہانہ کرایہ پر دیتے ہیں تو آپ ماہانہ کرایہ کمانا شروع کر دیتے ہیں۔ آپ کے لیے 35000 روپے ماہانہ کرایہ ، یا کرائے کی آمدنی ہے۔ یہ آپ کی جائیداد سے یا آپ کے پراپرٹی میں لگائے گئے پیسے کے لیے پہلی قسم کا مالی فائدہ ہے۔ حکومت جانتی ہے کہ آپ کرایہ کی شکل میں اپنی جائیداد سے پیسہ کما رہے ہیں لہزاٰ حکومت آپ کے کرایے کی آمدنی پر ٹیکس لگاتی ہے۔ آپ کی رینٹل آمدنی پر عائد کیا جانے والا ایک ٹیکس انکم ٹیکس ہے۔

آپ کو اپنی جائیداد کا دوسرا فائدہ وقت گزرنے کے ساتھ خود بخود نہیں ملتا ہے۔ یہ فائدہ آپ کی پراپرٹی کی کیپیٹل ویلیو میں اضافہ ہے۔ یہ فائدہ وقت گزرنے کے ساتھ ساتھ جمع ہوتا رہتا ہے ، لیکن آپ کو ابھی اس تک رسائی حاصل نہیں ہے۔ آپ اسے تب ہی حاصل کر سکتے ہیں جب آپ اپنی پراپرٹی بیچیں گے۔ مندرجہ بالا مثال میں ، آپ کا گھر 4،000،000 روپے میں خریدا گیا ہے جو آپ کو کرایہ دیتا ہے۔ یہ آپ کو اس کی قیمت میں اضافے کے لیے نقد رقم نہیں دیتا۔ پانچ سال کے بعد ، اس گھر کی قیمت 6،000،000 روپے ہوسکتی ہے لیکن آپ کو اضافی 2،000،000 روپے (6،000،000 مائنس 4،000،000 روپے) نہیں ملیں گے جب تک کہ آپ اپنا مکان فروخت نہ کریں۔ آپ کی پراپرٹی بیچنے پر ، یہ اضافی 2،000،000 آپ کا کیپٹل گین ہے -اور یہ آپ کی پراپرٹی کا دوسرا مالی فائدہ ہے۔

حکومت جانتی ہے کہ آپ کیپیٹل گین کما رہے ہیں کیونکہ وقت کے ساتھ آپ کی پراپرٹی کی قیمت میں اضافہ ہو رہا ہے ، لیکن یہ آپ کو جب تک آپ اپنی پراپرٹی فروخت نہیں کرتے اس وقت تک بڑھتی ہوئی قیمت پر ٹیکس ادا کرنے پر مجبور نہیں کرتے۔ تاہم ، حکومت ایک لمحے کا بھی انتظار نہیں کرتی ، اور اضافی رقم پر ٹیکس لگاتی ہے جو آپ اپنی جائیداد بیچنے کے بعد حاصل کرتے ہیں۔ اضافی رقم پر ٹیکس لگانا جائز ہے کیونکہ اضافی رقم آپ کا فائدہ ہے – آپ نے 4،000،000 روپے ادا کیے تھے لیکن آپ کو 6،000،000 روپے مل رہے ہیں۔ کیپٹل گین ٹیکس کے حساب میں تین رقوم شامل ہیں:

نمبر ایک:وہ رقم جو آپ گھر خریدتے وقت ادا کرتے ہیں ، یعنی 4،000،000 روپے۔
نمبردو:آپ کی ملکیت میں رہتے ہوئے آپ کی جائیداد حاصل ہوتی ہے ، یعنی 2،000،000 روپے۔
نمبر تین:وہ رقم جو آپ کو اپنی پراپرٹی بیچنے پر ملتی ہے ، یعنی 6،000،000 روپے۔

اگر ٹیکس کی شرح 5٪ ہے تو آپ 2،000،000 میں سے 5 % یعنی 10،000 روپے ادا کریں گے۔ آپ کے ٹیکس کی ذمہ داری 30،000 یا 20،000 نہیں ہے (جو 6،000،000 روپے یا 4،000،000 % 5) ہوگا)۔ حکومت ٹیکس کا حساب لگانے کے لیے 6،000،000 اور 4،000،000 کے درمیان فرق استعمال کرتی ہے۔

کیپیٹل گین ٹیکس کی قیمتیں درج ذیل ہیں۔

Sr.No	Description	Rate
1	Sale within one year of acquisition	5% of the capital gain or 2% of the recorded value at the time of sale, whichever is higher
2	Sale between more than one but within two years of acquisition	4% of capital gain
3	Sale between more than two but within three years of acquisition	3% of capital gain
4	Sale between more than three but within four years of acquisition	2% of capital gain
5	Sale between more than four but within five years of acquisition	1% of capital gain
6	Sale after five years of acquisition	No tax.

مجھے امید ہے کہ یہ وضاحت آپ کی مدد کرے گی جب آپ اگلی بار اپنی پراپرٹی بیچنے کے لیے باہر جائیں گے۔ اگر آپ کے مزید کوئی سوالات ہیں تو براہ کرم مجھے تبصرے میں بتائیں۔