Anti Money Laundering (AML)
What Is Anti-money Laundering (AML)?
Anti-money laundering (AML) refers to the online laws, regulations, and procedures aimed toward uncovering efforts to disguise illicit funds as legitimate income. Money laundering seeks to hide crimes starting from small-time evasion and traffic to public corruption and also the financing of groups designated as terrorist organizations.
AML legislation was a response to the expansion of the financial industry, the lifting of international capital controls, and also the growing simple conducting of complex chains of financial transactions.
A high-level global organization panel has estimated annual hiding flows at $1.6 trillion, accounting for 2.7% of world GDP in 2020.
KEY POINTS
- Anti-money laundering (AML) efforts seek to make it harder to cover profits from crime.
- Criminals use hiding to create illicit funds that appear to possess a legitimate origin.
- AML regulations require financial institutions to develop sophisticated customer due diligence plans to assess hiding risks and detect suspicious transactions.
Understanding Anti-money laundering (AML)
AML regulations within the U.S. have expanded from the 1970 Bank Secrecy Act’s requirement that banks report cash deposits of over $10,000 to a fancy regulatory framework requiring financial institutions to conduct due diligence on customers and to hunt out and report suspicious transactions. The ECU Union and other jurisdictions have adopted similar measures.
Know Your Customer
For banks, compliance starts with verifying the identity of the latest clients, a process sometimes called Know Your Customer (KYC). Additionally, to establish the customer’s identity, banks are required to know the character of a client’s activity and verify that deposited funds are from a legitimate source.
The KYC process also requires banks and brokers to screen new customers against lists of crime suspects, individuals and firms under economic sanctions, and “politically exposed persons”—foreign public officials, their members of the family, and close associates.
Money laundering is often divided into three steps:
- Deposit of illicit funds into the national economy
- Transactions designed to hide the illicit origin of the funds are referred to as “layering”
- Use of laundered funds to accumulate realty, financial instruments, or commercial investments.
The KYC process aims to prevent such schemes at the primary deposit window.
Customer Due Diligence
Customer due diligence is integral to the KYC process, for example ensuring the knowledge a possible customer provides is accurate and bonafide. But it’s also a relentless process extending to customers old and new, and their transactions.
Customer due diligence requires ongoing assessment of the chance of money laundering posed by each client and therefore the use of that risk-based approach to conducting closer due diligence for those identified as higher non-compliance risks. That has to identify customers as they’re added to sanctions and other AML lists.
According to the U.S. Treasury’s Financial Crimes Enforcement Network, the four core requirements of customer due diligence within the U.S. are:
- Identifying and verifying the customer’s identity
- Identifying and verifying the identity of beneficial owners with a stake of 25% or more during a company opening an account
- Understanding the character and purpose of customer relationships to develop customer risk profiles
Conducting ongoing monitoring to spot and report suspicious transactions and update customer information - Customer due diligence seeks to detect money laundering strategies including layering and structuring, also referred to as “smurfing”—the ending of enormous money laundering transactions into smaller ones to evade reporting limits and avoid scrutiny.
One rule place to foil layering is the AML holding period, which needs deposits to stay in an account for a minimum of 5 trading days before they will be transferred elsewhere.
Financial institutions are required to develop and implement a written AML compliance policy, which is approved in writing by a member of senior management and overseen by a chosen AML compliance officer. These programs must specify “risk-based procedures for conducting ongoing customer due diligence” and conduct “ongoing monitoring to spot and report suspicious transactions.”
History of Anti-money laundering
Efforts to police illicit gains have a history stretching back centuries, while the term “money laundering” is barely about 100 years old and in wide use for less than 50.
The first major piece of U.S. AML legislation was the 1970 Bank Secrecy Act, passed partially to thwart organized crime. Additionally, to require banks to report cash deposits of quite $10,000, the legislation also required banks to spot individuals conducting transactions and to keep records of transactions. The U.S. Supreme Court upheld the Bank Secrecy Act’s constitutionality in 1974, the identical year “money laundering” entered wide use amid the outrage.
Additional legislation was passed within the 1980s amid increased efforts to fight drug trafficking, within the 1990s to expand financial monitoring and within the 2000s to chop off funding for terrorist organizations.
Anti-money laundering assumed greater global prominence in 1989 when a bunch of nations and international organizations formed the Financial Action Task Force (FATF). Its mission is to develop international standards to stop money laundering and promote its adoption. In October 2001, following the 9/11 terrorist attacks, FATF expanded its mandate to incorporate combating terrorist financing.
Another important organization in the fight against money laundering is the International Monetary Fund (IMF). Just like the FATF, the IMF has pressed its member countries to go with international standards to thwart terrorist financing.
The United Nations included AML provisions in its 1998 Vienna Convention addressing drug trafficking, the 2001 Palermo Convention against international organized crime, and also the 2005 Merida Convention against corruption.
The Anti-Money Laundering Act of 2020, passed in early 2021, was the foremost sweeping overhaul of U.S. AML regulations since the PATRIOT Act of 2001. The 2021 legislation included the Company Transparency Act, which made it harder to use shell companies to evade anti-money laundering and economic sanctions measures.
The legislation also subjected cryptocurrency exchanges additionally as arts and antiquities dealers to identical customers due to diligence requirements as financial institutions.
What Are Some Ways in which Money Is Laundered?
Money launderers often funnel illicit funds through associates’ cash-generating businesses, or by inflating invoices in shell company transactions.
Layering transactions are money transfers designed to disguise the source of illicit funds. Structuring, or smurfing, refers to the practice of ending an oversized transfer into smaller ones to evade reporting limits and AML scrutiny.
Can money laundering Be Stopped?
Given estimated annual flows approaching 3% of worldwide economic output, increasingly aggressive AML enforcement can at best aim to contain money laundering instead of stopping it entirely. Money launderers never seem to run short of cash or accomplices, though AML measures certainly make their lives harder.
What’s the Difference Between AML, CDD, and KYC?
Anti-money laundering (AML) is the broad category of the laws, rules, and procedures geared toward deterring money laundering, while customer due diligence (CDD) describes the scrutiny financial institutions (and others) are required to perform to thwart, identify and report violations. Know your client (KYC) rules apply customer due diligence to the task of screening and verifying prospective clients.
اینٹی منی لانڈرنگ
اینٹی منی لانڈرنگ (اے ایم ایل) کیا ہے؟
اینٹی منی لانڈرنگ (اے ایم ایل) سے مراد قوانین، ضوابط اور طریقہ کار کا جال ہے جس کا مقصد غیر قانونی فنڈز کو جائز آمدنی کے طور پر چھپانے کی کوششوں کو بے نقاب کرنا ہے۔ منی لانڈرنگ چھوٹے وقت کی ٹیکس چوری اور منشیات کی اسمگلنگ سے لے کر عوامی بدعنوانی اور دہشت گرد تنظیموں کے طور پر نامزد گروپوں کی مالی معاونت تک کے جرائم کو چھپانے کی کوشش کرتی ہے۔
اینٹی منی لانڈرنگ قانون سازی مالیاتی صنعت کی ترقی، بین الاقوامی کیپٹل کنٹرولز کو اٹھانے اور مالیاتی لین دین کی پیچیدہ زنجیروں کو چلانے میں بڑھتی ہوئی آسانی کا جواب تھا۔اقوام متحدہ کے ایک اعلیٰ سطحی پینل نے تخمینہ لگایا ہے کہ سالانہ منی لانڈرنگ $1.6 ٹریلین ہے، جو کہ 2020 میں عالمی جی ڈی پی کا2.7 فیصد ہے۔
اہم نکات
نمبر1:اینٹی منی لانڈرنگ (اے ایم ایل) کی کوششیں جرم سے منافع کو چھپانا مشکل بنانے کی کوشش کرتی ہیں۔
نمبر2:جرائم پیشہ افراد منی لانڈرنگ کا استعمال کرتے ہیں تاکہ یہ ظاہر ہو کہ غیر قانونی فنڈز جائز ہیں۔
نمبر3:اے ایم ایل کے ضوابط مالیاتی اداروں سے منی لانڈرنگ کے خطرات کا اندازہ لگانے اور مشکوک لین دین کا پتہ لگانے کے لیے جدید ترین کسٹمر ڈیلیجینس پلان تیار کرنے کا تقاضا کرتے ہیں۔
اینٹی منی لانڈرنگ کو سمجھنا (اے ایم ایل)
امریکہ میں اے ایم ایل کے ضوابط 1970 کے بینک سیکریسی ایکٹ کے اس تقاضے سے بڑھ گئے ہیں کہ بینک $10,000 سے زیادہ کی نقد رقم جمع کرنے کی اطلاع ایک پیچیدہ ریگولیٹری فریم ورک کو دیتے ہیں جس کے لیے مالیاتی اداروں کو صارفین سے احتیاط برتنے اور مشکوک لین دین کی تلاش اور رپورٹ کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ یورپی یونین اور دیگر دائرہ اختیار نے اسی طرح کے اقدامات اپنائے ہیں۔
اپنے گاہک کو جانیں۔
بینکوں کے لیے، تعمیل نئے کلائنٹس کی شناخت کی تصدیق کے ساتھ شروع ہوتی ہے، یہ عمل بعض اوقات اپنے صارف کو جانیں (کے وائے سی) کہلاتا ہے۔ گاہک کی شناخت قائم کرنے کے علاوہ، بینکوں سے یہ ضروری ہے کہ وہ کلائنٹ کی سرگرمی کی نوعیت کو سمجھیں اور اس بات کی تصدیق کریں کہ جمع شدہ رقوم جائز ذریعہ سے ہیں۔
کے وائے سی کے عمل میں بینکوں اور بروکرز سے یہ بھی تقاضا کیا جاتا ہے کہ وہ جرائم کے مشتبہ افراد، اقتصادی پابندیوں کے تحت افراد اور کمپنیوں، اور ‘سیاسی طور پر بے نقاب افراد’ کی فہرستوں کے خلاف نئے صارفین کی اسکریننگ کریں۔
منی لانڈرنگ کو تین مراحل میں تقسیم کیا جا سکتا ہے
نمبر1:مالیاتی نظام میں غیر قانونی رقوم جمع کرنا
نمبر2:فنڈز کی غیر قانونی اصلیت کو چھپانے کے لیے ڈیزائن کردہ لین دین، جسے ‘لیئرنگ’ کہا جاتا ہے۔
نمبر3:رئیل اسٹیٹ، مالیاتی آلات یا تجارتی سرمایہ کاری کے حصول کے لیے لانڈرڈ فنڈز کا استعمال
نمبر4:کے وائے سی عمل کا مقصد پہلی ڈپازٹ ونڈو پر ایسی اسکیموں کو روکنا ہے۔
کسٹمر کی وجہ سے مستعدی
گاہک کی واجبی احتیاط کے وائے سی کے عمل کے لیے لازمی ہے، مثال کے طور پر اس بات کو یقینی بنانا کہ ممکنہ صارف فراہم کردہ معلومات درست اور جائز ہے۔ لیکن یہ ایک مستقل عمل ہے جو پرانے اور نئے صارفین اور ان کے لین دین تک پھیلا ہوا ہے۔
گاہک کی وجہ سے مستعدی کے لیے ہر کلائنٹ کی طرف سے لاحق منی لانڈرنگ کے خطرے کے جاری جائزے اور اس خطرے پر مبنی نقطہ نظر کے استعمال کی ضرورت ہوتی ہے تاکہ ان لوگوں کے لیے قریب سے مستعدی سے کام لیا جا سکے جن کی عدم تعمیل کے زیادہ خطرات کے طور پر شناخت کی جاتی ہے۔ اس میں گاہکوں کی شناخت کرنا بھی شامل ہے کیونکہ انہیں پابندیوں اور دیگر اے ایم ایل فہرستوں میں شامل کیا گیا ہے۔
یو ایس ٹریژری کے فنانشل کرائمز انفورسمنٹ نیٹ ورک کے مطابق، امریکہ میں گاہک کی مستعدی کی چار بنیادی ضروریات ہیں
نمبر1:گاہک کی شناخت کی شناخت اور تصدیق کرنا
نمبر2:اکاؤنٹ کھولنے والی کمپنی میں 25% یا اس سے زیادہ حصص والے فائدہ مند مالکان کی شناخت اور تصدیق
نمبر3:کسٹمر رسک پروفائلز تیار کرنے کے لیے کسٹمر تعلقات کی نوعیت اور مقصد کو سمجھنا
نمبر4:مشکوک لین دین کی شناخت اور رپورٹ کرنے اور کسٹمر کی معلومات کو اپ ڈیٹ کرنے کے لیے جاری نگرانی کا انعقاد
گاہک کی مستعدی سے منی لانڈرنگ کی حکمت عملیوں کا پتہ لگانے کی کوشش کی جاتی ہے جس میں لیئرنگ اور سٹرکچرنگ بھی شامل ہے، جسے ‘سمرفنگ’ بھی کہا جاتا ہے- رپورٹنگ کی حدود سے بچنے اور جانچ پڑتال سے بچنے کے لیے منی لانڈرنگ کے بڑے لین دین کو چھوٹے حصوں میں تقسیم کرنا۔
تہہ بندی کو ناکام بنانے کے لیے ایک قاعدہ اے ایم ایل ہولڈنگ کا دورانیہ ہے، جس کے لیے ضروری ہے کہ ڈپازٹس کسی اکاؤنٹ میں کم از کم پانچ تجارتی دنوں کے لیے اس سے پہلے کہ وہ کہیں اور منتقل کیے جا سکیں۔
مالیاتی اداروں کو ایک تحریری اے ایم ایل تعمیل کی پالیسی تیار کرنے اور لاگو کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، جس کی زیادہ تر تحریری طور پر سینئر مینجمنٹ کے ممبر کے ذریعہ منظوری دی جاتی ہے اور ایک نامزد اے ایم ایل تعمیل افسر کی نگرانی میں ہوتا ہے۔ ان پروگراموں کو لازمی طور پر ‘جاری گاہک کی مستعدی کو انجام دینے کے لیے خطرے پر مبنی طریقہ کار’ اور ‘مشتبہ لین دین کی شناخت اور رپورٹ کرنے کے لیے جاری نگرانی’ کی وضاحت کرنی چاہیے۔
اینٹی منی لانڈرنگ کی تاریخ
پولیس کے ناجائز فوائد حاصل کرنے کی کوششوں کی صدیوں پرانی تاریخ ہے، جب کہ ‘منی لانڈرنگ’ کی اصطلاح صرف 100 سال پرانی ہے اور 50سے بھی کم عرصے میں وسیع پیمانے پر استعمال ہوتی ہے۔
امریکی اے ایم ایل قانون سازی کا پہلا بڑا حصہ 1970 کا بینک سیکریسی ایکٹ تھا، جو منظم جرائم کو ناکام بنانے کے لیے پاس کیا گیا تھا۔ بینکوں سے 10,000 ڈالر سے زیادہ کے کیش ڈپازٹس کی اطلاع دینے کی ضرورت کے علاوہ، قانون سازی نے بینکوں سے لین دین کرنے والے افراد کی شناخت کرنے اور لین دین کے ریکارڈ کو برقرار رکھنے کا بھی مطالبہ کیا۔ امریکی سپریم کورٹ نے 1974 میں بینک سیکریسی ایکٹ کی آئینی حیثیت کو برقرار رکھا، اسی سال واٹر گیٹ اسکینڈل کے دوران ‘منی لانڈرنگ’ کا وسیع استعمال ہوا۔
سال1980 کی دہائی میں منشیات کی اسمگلنگ سے لڑنے کی بڑھتی ہوئی کوششوں کے درمیان، 1990 کی دہائی میں مالی نگرانی کو بڑھانے کے لیے اور 2000 کی دہائی میں دہشت گرد تنظیموں کے لیے فنڈنگ کو روکنے کے لیے اضافی قانون سازی کی گئی۔
اینٹی منی لانڈرنگ کو 1989 میں عالمی سطح پر اہمیت حاصل ہوئی، جب ممالک اور بین الاقوامی تنظیموں کے ایک گروپ نے فنانشل ایکشن ٹاسک فورس (ایف اے ٹی ایف) تشکیل دی۔ اس کا مشن منی لانڈرنگ کو روکنے اور ان کو اپنانے کو فروغ دینے کے لیے بین الاقوامی معیارات وضع کرنا ہے۔ اکتوبر 2001 میں، 9/11 کے دہشت گردانہ حملوں کے بعد، ایف اے ٹی ایف نے دہشت گردوں کی مالی معاونت کا مقابلہ کرنے کے لیے اپنے مینڈیٹ میں توسیع کی۔
منی لانڈرنگ کے خلاف جنگ میں ایک اور اہم ادارہ انٹرنیشنل مانیٹری فنڈ (آئی ایم ایف) ہے۔
اقوام متحدہ نے اپنے 1998 کے ویانا کنونشن میں منشیات کی اسمگلنگ، 2001 کے پالرمو کنونشن کے خلاف بین الاقوامی منظم جرائم اور 2005 کے میریڈا کنونشن میں بدعنوانی کے خلاف اے ایم ایل کی دفعات شامل کیں۔
اقوام متحدہ نے اپنے 1998 کے ویانا کنونشن میں منشیات کی سمگلنگ، 2001 کے پالرمو کنونشن کے خلاف بین الاقوامی منظم جرائم اور 2005 کے میریڈا کنونشن میں بدعنوانی کے خلاف اے ایم ایل کی دفعات شامل کیں۔ سال2020 کا اینٹی منی لانڈرنگ ایکٹ، جو 2021 کے اوائل میں منظور ہوا، 2001 کے ایکٹ کے بعد سے امریکی اے ایم ایل کے ضوابط کا سب سے بڑا جائزہ تھا۔ 2021 کے قانون سازی میں کارپوریٹ ٹرانسپیرنسی ایکٹ شامل تھا، جس نے شیل کمپنیوں کو انسداد سے بچنے کے لیے استعمال کرنا مشکل بنا دیا۔ منی لانڈرنگ اور اقتصادی پابندیوں کے اقدامات۔
اس قانون نے کرپٹو کرنسی کے تبادلے کے ساتھ ساتھ فنون لطیفہ اور نوادرات کے ڈیلروں کو بھی مالیاتی اداروں کی طرح مستعدی کے تقاضوں کو اسی گاہک سے مشروط کیا ہے۔
پیسے کو لانڈر کرنے کے کچھ طریقے کیا ہیں؟
منی لانڈر کرنے والے اکثر ساتھیوں کے کیش پیدا کرنے والے کاروبار کے ذریعے، یا شیل کمپنی کے لین دین میں انوائسز کو بڑھا کر غیر قانونی فنڈز جمع کرتے ہیں۔ سٹرکچرنگ، یا اسمرفنگ، رپورٹنگ کی حدود اور اے ایم ایل جانچ سے بچنے کے لیے ایک بڑی منتقلی کو چھوٹے حصوں میں تقسیم کرنے کی مشق سے مراد ہے۔
کیا منی لانڈرنگ کو روکا جا سکتا ہے؟
عالمی اقتصادی پیداوار کے 3% تک پہنچنے والے تخمینی سالانہ بہاؤ کو دیکھتے ہوئے، تیزی سے جارحانہ اے ایم ایل نفاذ کا بہترین مقصد منی لانڈرنگ کو مکمل طور پر روکنے کے بجائے روکنا ہے۔ منی لانڈرنگ کرنے والوں کے پاس کبھی بھی پیسے یا ساتھیوں کی کمی نہیں ہوتی، حالانکہ اے ایم ایل کے اقدامات یقینی طور پر ان کی زندگی کو مشکل بنا دیتے ہیں۔
اے ایم ایل، سی ڈی ڈی اورکے وائے سی میں کیا فرق ہے؟
اینٹی منی لانڈرنگ (اے ایم ایل) قوانین، قواعد اور طریقہ کار کا ایک وسیع زمرہ ہے جس کا مقصد منی لانڈرنگ کو روکنا ہے، جبکہ کسٹمر ڈیو ڈیلیجنس (سی ڈی ڈی) اس جانچ پڑتال کی وضاحت کرتا ہے جو مالیاتی اداروں (اور دیگر) کو ناکام بنانے، شناخت کرنے اور رپورٹ کرنے کے لیے انجام دینے کی ضرورت ہے۔ خلاف ورزیاں اپنے کلائنٹ کو جانیں (کے وائے سی) قوانین ممکنہ کلائنٹس کی اسکریننگ اور تصدیق کے کام کے لیے گاہک کی مستعدی کا اطلاق کرتے ہیں۔